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　　参考文献

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　　(周小庄译)

　　[1] 时任英国首相的玛格丽特·撒切尔夫人1991年访问了中国。在与中国领导人江泽民和朱镕基的会见中，撒切尔夫人表示她认为社会主义和市场经济是不相容的，因为市场经济是建立在资本主义制度和私有制基础上的(陈锦华，2008年，第316页)。

　　[2]这里，"坏账银行"指的是一个由政府建立的金融机构，用于将不良贷款和其它"有毒资产"从"问题银行"中转移出来。

　　[3] 《巴塞尔协议》是由位于瑞士巴塞尔的国际结算银行巴塞尔委员会制定的。尽管巴塞尔委员会是由工业国家的"十国集团"(the Group of Ten)在1974年成立的，但是它所制定的资本充足率要求为许多其它国家，包括中国，所自愿采纳(Tarullo, 2008，第3页)。

　　[4] 第一个巴塞尔协议，《巴塞尔协议I》是于1988年采纳的。美国2007-2008年发生金融危机时，《巴塞尔协议I》仍有效。新的巴塞尔协议，《巴塞尔协议II》是于2004年采纳的，但是直到2008年4月美国政府才发布了执行《巴塞尔协议II》的指导方针。具有讽刺意味的是，《巴塞尔协议II》所依赖的风险模型和评级机构正是导致金融危机的因素，因此有必要对《巴塞尔协议II》进行彻底检查。于是，在2010年11月"二十国集团"(G-20)在首尔举行的峰会上，新出台了《巴塞尔协议III》(Barth，Caprio, and Levine, 2012年，第187页)。"一级资本"包括股权资产(普通股本和优先股本)以及公开储备(留存收益和其它盈余)。见Dewatripont and Tirole, 1993年， 第50页。

　　[5] 财政部注资购买的优先股带有一个相当于优先股票面价值15%的权证，而巴菲特购买的优先股带有一个相当于优先股票面价值全额的权证。权证赋予其持有者在有效期内以固定价格向发行人购买标的证券的权利。

　　[6] 金融机构现有的股权所有者通常是不愿意发行新股，因为新的股本加上全公司的数额巨大的价值会使债权人的地位更加有利。这个问题被称之为"债务积压"，是由迈尔斯(Myers)于1977年首先解释的。很明显，将新股发行给政府会显著地改善债权人的地位。

　　[7] 行权价格是权证的持有者向发行人购买标的证券的固定价格。

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