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    如何保持必要的盈利能力，保证合理的净息差水平，成为银行业急需思考和解决的课题，或可从以下两方面发力。一方面需要继续深耕挖掘优质信贷资产，同时发展中间业务等，扩大收入来源。另一方面需要拓宽融资来源，可以借助业务创新协同，持续挖掘新储户，也可发行一些特定项目金融债，以较低的成本补充负债端资金。

    净息差走势关乎上市银行业绩增长趋势。对未来净息差的预期，有专家预计，短期内净息差仍有进一步压缩的可能，但幅度有限。随着实体经济不断修复，净息差有望重回正增长。

    中央汇金公司再度增持

    2023年，A股大盘持续调整，银行板块估值仍处于历史底部区间。市场相对疲软之际，中央汇金投资有限责任公司（下称“中央汇金公司”）于10月11日斥资约4.77亿元增持工行、农行、中行、建行四大国有行股份，并表示拟在未来6个月内以自身名义继续在二级市场增持上述银行股份。

    中央汇金公司的投资动向具有重要示范效应。10月12日，A股三大股指悉数飘红，银行、保险、券商等金融板块也集体上涨。

    历史上，中央汇金公司多次出手增持银行股，增持位置均发生在市场阶段性底部，并且增持期间银行股大概率出现上涨。

    长期以来，银行板块估值与其盈利、分红水平相背离。此次中央汇金公司出手增持显示出对四大行长期投资价值的坚定信心，有助于对银行板块的估值修复、提高市场信心，进而起到活跃资本市场的作用。

    中央汇金公司增持四大国有行后，10月23日再度买入交易型开放式指数基金（ETF），并表示将在未来继续增持。大盘蓝筹型ETF配置价值凸显的同时，市场支撑作用进一步释放。

    中小银行改革化险提速

    2023年是中小银行改革化险的大年。年内农信系统改革加快推进、地方性银行股权结构不断优化、地方政府发行专项债“输血”中小银行、不良资产处置力度逐步加大……多措并举之下，中小银行风险出清按下“加速键”。

    中小银行的资产规模相对较小，但这类银行的数量众多、管理水平参差不齐、不良贷款率居高，是银行业金融风险防范体系构筑的短板。根据国家金融监督管理总局最新数据，截至今年三季度末，城商行、民营银行、农商行的不良贷款率均高于1.61%的行业平均水平。

    风险防范与化解是贯穿金融业发展的永恒命题，而推动中小银行改革化险是维护银行体系稳健性的一块重要拼图。今年以来，中小金融机构风险化解依旧是多个重要会议及文件的关键词。中央金融工作会议强调，“要全面加强金融监管，有效防范化解金融风险”“及时处置中小金融机构风险”。

    从实践举措来看，中小银行改革步伐正在加快。今年以来，主发起行吸收合并或增持旗下村镇银行的案例接连出现。主发起行责任正在进一步强化，村镇银行经营治理水平、风险抵御能力得以提升和增强。

    同时，中小银行的股权变更动作频频。诸多中小银行的股权结构正在趋于集中，其中不乏国有背景股东增持。如近期引入战略投资者后股权结构发生较大变更的重庆三峡银行，变更后前十大股东中4家重庆市属国企股东的持股比例进一步提升。

    省联社深化体制机制改革加快推进，今年地方农信系统改革实现新的里程碑——省联社改革“第四单”顺利落地山西。11月8日，山西农商联合银行获批开业，采取的是“上参下”（自上而下控股）模式。此外，甘肃、四川、广东等地的农信社改革方案也“浮出水面”。

    充足的资本是中小银行抵御风险的重要后盾，中小银行通过专项债补充资本金加快。今年以来中小银行专项债券发行规模已超2000亿元，远超去年全年。在内源性资本补充不足的情况下，中小银行的资本“家底”获得有效增厚。

    当前，中小银行股权市场交易尚未出现明显回暖。折价出售、屡次流拍依旧是多数中小银行所面临的窘境，而这背后折射出的是市场对中小银行潜在风险的担忧仍未消散。

    上市银行股息率继续走高

    上市银行股息率（文中均指最新静态股息率）继续走高，是今年银行业的一大显著变化。