周三展望：重点布局十大板块优质股(3)
时间:2022-08-14 21:04 来源:网络整理 作者:采集插件 点击:次
无风险利率下行+增量资金入场，引导投资必要回报率下行，驱劢市场估值水平提升。厂商积极布局智能家居，中小市值企业跨界转型新领域；格力电器、老板电器等积极推劢公叵治理、渠道体系发革，都将�一步打开公叵成长空间。 从基本面来看：(1)地产销售回暖正面提振家电需求预期。重点城市一、事手房销售有所回升，短期有利二龙头估值提升，中长期有劣二提振家电行业需求，建议�套⒉坏夭�最为相�贪m厨电龙头老板电器。(2)成本端原料价格下降，龙头业绩确定性增强。近期大宗原材料价格继续下跌，白电产品成本中原材料占比高达80%-90%，�D由二品��效应存在，终端议价能力强，盈利能力有望�一步提升。(3)第三方数据显示在行业增速趋缓、竞争格局激励�m环境下，龙头市场�Ф钣兴�提升；后续实施�m领跑者计划也将推劢强者恒强�m 从行业配置的角度看：逐步�入到年报业绩披露期，在市场走向面临诸多丌确定�m环境下，强烈建议逢低配置有扎实业绩支撑、估值有安全边际�m家电龙头。 个股推荐上，我们重点推荐美的集团(�崧缘髡�，机制理顸，牵手小米推劢智能家居、电商等体系发革，15PE9.9X)、格力电器(股息率高；国企改革有望引入�嵬掇�一步优化治理结构15PE8.1X)、老板电器(渠道发革有望引领下一轮增长，最为�┮娴夭�销售回暖，15PE18.6X)、青岛海尔(全球白电资产整合�碳�年，沪港通直接�┮姹臧m，15PE10.2X)，亿利达(NewEC电机认证基本完成，15PE26.1X) 电子元器件行业：军工信息安全芯片正式启航！ 类别：行业 研究机构：安信证券股份有限公司 事件：1月23日国家安全战略纲要发布，会议强调国家安全是安邦定国的重要基石。中国电子集团在上周也宣布和戴尔签署了合作备忘录，操作系统和服务器的全方位合作意味着去ioe和芯片安全已经正式拉开了序幕。我们认为在五大安全中的军工电子公司如振华科技、欧比特和兴森科技都会最大程度的受益这国家安全战略趋势！ 点评：1、CEC集团多方合作打造信息安全平台，振华集团下飞腾芯片将打开产业环境：1)CEC集团和戴尔签署了的合作备忘录，不仅在操作系统上进行合作。同时，戴尔和中国电子信息产业集团有限公司将探索联合开发基于ARM架构服务器芯片的合作模式。2)ARM架构服务器芯片正是飞腾科技一直研发设计的芯片之一，飞腾科技所研发的基于ARM架构的CPU和服务器芯片流片结果基本已经成功，产业环境将是集团的下一步重要布局。3)同时我们认为浪潮集团也是在国家安全积极重要布局的几大科技集团之一，其下的浪潮信息的服务器是国产化趋势下的重要一环，我们预测几大集团在国家安全和国产化的过程中，一定会互相合作扶持，振华服务器芯片也会受益于浪潮集团的服务器国产化替代。 2、飞腾科技和苏州盛科双重卡位，受益国家信息安全大趋势：中国振华集团下的盛科网络(交换机芯片制造商)和飞腾科技项目下的CPU芯片和服务器芯片建设项目是振华集团提早卡位，这两方向都将受益国家信息安全大趋势。在去ioe大背景下，我们认为飞腾科技的服务器芯片将会在去ioe的大浪潮下获得更多的国家扶持和集团合作。同时，苏州盛科的交换机芯片目前和国外客户持续接洽中，有望在明年初实现客户量与质的突破。 3、军工信息安全+芯片国产化，振华科技、欧比特和兴森科技都是在这一趋势中受益最多的企业：振华集团飞腾科技项目的服务器芯片和CPU芯片符合军工信息安全和去ioe的大背景，集团的苏州盛科公司也符合芯片国产化的整体布局，振华科技公司长期成长前景远大，积极推荐，买入-A评级。欧比特公司是我们上周发布的深度报告，公司的soc和sip用于航空航天领域，属于宇航级芯片品质要求是高于军工级的；公司还积极布局微小卫星和人脸识别公安应用，我们认为公司的独一性和军工安全属性还尚未被市场所反映，积极推荐，买入-A评级。兴森科技未来最大弹性业务来自于IC载板，随着军工芯片的需求提升，对于样板、IC载板的需求也会进一步提升，公司14年军工订单饱满，较13年达到翻倍，从产业链反馈来看，我们认为军工、华为等高需求客户后续将给公司带来几倍的弹性空间，积极推荐，买入-A评级。 风险提示：订单不达预期，系统性风险 农林牧渔行业：首部《国家安全战略纲要》发布，重点推荐国防信息化及信息安全三龙头 类别：行业 研究机构：中信建投证券股份有限公司 首部《国家安全战略纲要》发布，重点推荐国防信息化及信息安全三龙头 (责任编辑：admin) |