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　　本期嘉宾介绍：周平，上海亿信伟业投资管理有限公司顾问、投资决策委员会成员。毕业于四川大学经济系，注册会计师、律师、基金从业资格。曾任普华永道会计师事务所审计师，海德鲁、国际纸业等500强跨国公司亚洲区财务总监，复星集团投资总监，混沌投资副总经理等职务。26年工作经历，在对冲基金投资、PE投资、跨国公司管理、审计咨询等领域有丰富经验，对宏观经济、行业分析、投资热点、公司基本面有深入研究和独特视角。独创量化对冲策略和完善的程序化交易系统。

　　作为一名对宏观经济、投资热点以及公司基本面有着深刻研究的专家，他如何看待美联储加息和国内三大金融板块？有着丰富量化对冲经验的他如何看待国内量化交易现状？实际交易中该如何调整量化交易策略？量化交易中又该如何选择标的？对此，东方财富网邀请到了上海亿信伟业投资管理有限公司顾问周平先生做客《财富观察》栏目，跟大家分享精彩观点。

　　周平在接受采访时介绍指出，在市场行情不太好的情况下，量化策略的优势特别明显。而当市场出现重大变化的时候，就该重新调整策略。需要注意的是，量化交易容易形成一致性预期，尤其是市场出现极端行情的时候，量化策略的趋同性会使指标失效和钝化。因此，在进行量化交易的时候，一定要综合考虑多种因素，包括基本面、主力资金、大盘、量能、K线形态等指标。

　　以下为采访实录：

　　主持人：观众朋友们大家好，欢迎收看《财富观察》，我是颜飞，今天我们请到一位很有实力的嘉宾，帮助我们来观察当下的市场。周先生，您好。

　　周平：观众朋友们好，主持人好。

　　主持人：我们先通过一个短片来认识一下今天的嘉宾，稍候我们再好好聊一聊，当下市场几个关键的热点，以及大家非常关心的问题。

　　旁白：周平上海亿信伟业投资管理有限公司顾问、投资决策委员会成员，毕业于四川大学经济系，注册会计师、律师、基金从业资格，曾任普华永道会计师事务所审计师，海德鲁、国际纸业等500强跨国公司亚洲区财务总监，复星集团投资总监，混沌投资副总经理等职务，26年工作经历，在对冲基金投资，PE投资，跨国公司管理，审计咨询等领域有丰富经验，对宏观经济行业分析，投资热点，公司基本面有深入研究和独特视角。独创量化对冲策略和完善的程序化交易系统。

　　主持人：欢迎回来，今天我们将和周先生共同在节目中一起聊几个大家关心的话题。首先我们先说一说股市，您看现在股市每隔一段时间就有一个新低，进入下降通道，面对熊市大家都很痛苦，今天借这个机会一起来听一听周先生对四季度的展望，您对市场有什么想法？

　　周平：好的，今年股市可以说是单边下跌，一月份短暂上升到3500点，现在基本上已经跌了25%，来到2600多点。整个过程中，是没有像样的反弹。

　　股谚说的是“五穷六绝七翻身”，但是七月没有翻身，八月没有翻身，我们预计九月底应该会有一个阶段性的底部，在2638点或者是2653点这个附近，市场有所预期，在一致性预期下应该能够止跌。在三季度，我们预计会有一波反弹，但是反弹的高度应该是在2900点到3000点左右。

　　主持人：虽然现在市场情绪比较悲观，但是对三、四季度进行展望，您认为还是有机会的。接下来我们就切入到今天的重点话题——关于量化交易。大家首先还是挺关心量化交易相对普通交易而言，到底在当下市场中有怎样的优势？我们先来解释一下量化交易，能给大家简单介绍一下目前国内量化交易的功效以及现状吗？

　　周平：好的，我个人总结的话，量化交易实际上有三个层次。

　　第一个层次，就是通常的量化选股和策略，这是第一个层次。

　　第二个层次，就是把量化和交易结合起来，尤其是在像期货的CTA策略中。当然，券商的话我们是没有对外开放接口的，如果能把量化策略和程序化交易自动结合起来，实现知行合一，这种量化交易应该是属于第二个层次，这在国外已经很普通了。

　　第三个层次，就是量化交易中人工智能的发展，就是机器或者是一些人工策略能够自动学习，根据股票市场规则、根据宏观经济条件，它能自动发展一些策略，这是更加高级的策略，这目前是属于一个发展阶段。我们国家的话，普遍属于第一阶段，第二阶段在一些期货市场上有一些应用。

　　主持人：这样看来，好像量化交易在国内应用范围略窄？

　　周平：对的。

　　主持人：我们目前量化交易结构和生存现状怎样？毕竟我们国情在这里摆着，或者说说战绩、收益，您怎么看？