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　　“今年上半年，我们提前完成了门店数量突破1万家的里程碑，中国咖啡市场正在加速发展，国内咖啡消费市场潜力巨大，瑞幸咖啡的门店规模还有很大的拓展空间。未来相当长一段时期，我们还会加快自营和联营门店的拓展速度。”

　　在瑞幸之前，中国只有四家万店连锁品牌：蜜雪冰城、绝味鸭脖、正新鸡排和华莱士。其实，相比星巴克，瑞幸更像这四家客。大家都是单价便宜，门店轻，善打价格战，以多取胜。

　　相比前面的四位“前辈”，门店数量刚突破一万的瑞幸咖啡还有一定的差距。比如蜜雪冰城、华莱士等门店数量都已超过两万家，相比之下，似乎瑞幸咖啡的开店数量还有上升空间。

　　但是，上述行业人士认为，瑞幸咖啡的店面与蜜雪冰城等不同，其目前仍以自营为主，重资产较多。相比之下，这就要求瑞幸在成本上投入更多，可能在一定程度上制约瑞幸的扩张。

　　数据显示，截至今年二季度，瑞幸的自营门店数量为自7188家，占比仍超过六成。

　　作为瑞幸咖啡最直接的竞争对手，“师出同门”的库迪咖啡采取了更轻的“联营模式”，在规模上奋起直追。从去年10月份第一家店开业，到今年7月，库迪咖啡的店面数量已经超过了5000家。按照这个速度，库迪咖啡的店面数量追上瑞幸，已经不再遥远。

　　面对瑞幸，库迪毫不客气，称得上是“贴身肉搏”。首先在选址上，瑞幸和库迪几乎没有区隔，库迪甚至打出“瑞幸创始人请你喝咖啡”的噱头，堂而皇之的蹭流量。

　　随着门店数量快速增长，一旦库迪建立起规模效应，瑞幸将陷入被动。而如果价格战持续进行，对于重资产的瑞幸来说，其利润率将受到影响。

　　从二季度财报中已可以看出端倪，当期瑞幸的整体毛利率为 60.3%，同比下滑1.4%，而销售和营销费用为3.04亿元，同比增长135.3%。

　　但是，面对库迪的步步紧逼，价格仍将愈演愈烈。

　　二季度的业绩沟通会上，郭谨一已经宣布，要把9.9元活动常态化进行下去。他说：“此次活动将至少持续两年”。

　　“持续加强的优惠力度，一方面来自库迪等低价咖啡竞对的压力，另外一方面则是瑞幸想要持续扩大规模的野心。”一位消费赛道投资人告诉节点财经。

　　库迪咖啡对价格战也未放松。目前，其定价普遍在10-15元之间，与瑞幸的20元价格带拉开了一定距离。市场普遍认为，这样的价格定位，击中了瑞幸的价格“心脏”。

　　更严重的是，瑞幸的对手远不止库迪。比如门店数量是瑞幸两倍的蜜雪冰城也在卖咖啡，大力推动子品牌“幸运咖”，而论规模效应、供应链管理，瑞幸面对蜜雪冰城，并没有太大优势。

　　近期，一群来自全国各地“蜜雪冰城”账号在一则吐槽瑞幸咖啡有三分之二冰块的视频下留下评论，获得上万点赞。虽然蜜雪冰城否认了是官方行为，但外界似乎已闻到了“硝烟味”。

　　此外，当瑞幸开发新品，推出奶咖、茶咖时，茶饮品牌也加入战场。比如CoCo今年2月推出了3.9元的美式咖啡，8.9元的生椰拿铁，乐乐茶也推出了咖啡品牌“豆豆乐”等。

　　不难发现，奋力拼杀的瑞幸咖啡，其实仍处于重围之中，如何将规模优势，转化为品牌优势，成为未来瑞幸突围的关键。

　　品牌，瑞幸的关键一跃

　　咖啡，天然容易形成产品依赖，但这并不代表品牌依赖。

　　如今，咖啡行业的竞争正在从价格战、规模战向品牌、创新力、供应链等综合实力的比拼。其中，品牌对于瑞幸来说仍是短板之一。

　　从成立以来，瑞幸一直以超越星巴克为目标。但是，无论从品牌格调、店铺风格、客单价等方面观察，瑞幸都很难还说是星巴克的直接竞争对手。“身边很多人选瑞幸，其实还是图个便宜。”前述消费者向节点财经表示。在她看来，如果瑞幸没有了价格优势，选它的理由就会大打折扣。

　　过去几年，瑞幸依靠低价策略和快速扩张的线下门店，吸引了大量的顾客。但是，这也让瑞幸在品牌上陷入一个困境，即其就是一个平价品牌。而且，瑞幸多数店面的选址、空间等也容易给了消费者这样的印象。

　　从表面的数据观察，瑞幸靠着亮眼的营收业绩，在行业上的风头暂时盖过了星巴克中国，当并不意味着它会笑到最后。