安信策略陈果：增持创业板 基金选择何种姿势？(4)
时间:2018-11-20 01:03 来源:网络整理 作者:墨客科技 点击:次
2018Q1行业配置行为与涨跌幅相关度下降。行业指数涨幅与净增仓变化的秩相关系数为0.19(前值为0.28)。其中，区间涨幅靠前的行业中计算机、医药增仓较多；区间涨幅靠后的行业中传媒、有色金属等净增仓较多，提前布局的可能性大。 计算机、医药等行业的涨跌幅居前，增仓也较为明显。在《中国制造2025》计划中，新一代信息技术产业位居国家大力推动突破发展重点领域第一位，计算机行业肩负着国家网络安全以及制造业转型升级双重重任。医药行业方面，2016年食药监局推出了药品优先审评机制，有助于市场集中度提高，自2017下半年以来呈现缓慢抬升的趋势。 传媒、有色金属等涨幅靠后但配置增仓明显。2017Q4传媒行业获得了“十三五”规划宏观定调，且在2017年出台了《电影产业促进法》等相关的支持政策，其后传媒行业投融资更加趋于理性，市场整体回暖，2018Q1增仓明显。受益于新兴产业的蓬勃发展，有色金属行业的基本面呈现逐年改善的态势，其中新能源汽车产量的持续高增长推动了有色金属部分品种价格维持高位。 食品饮料、非银行金融减仓较大。2018年Q1食品饮料、非银行金融相对减仓幅度较大，相对减仓幅度分别达到3.57%和2.08%。 3.3。行业仓位历史水平：军工、医药、计算机等低于历史平均配置水平 2012年Q1至2018年Q1行业持股仓位统计，军工、医药、计算机等低于历史平均配置水平。具体情况如下： 处于低位：煤炭、电力及公用事业、钢铁、基础化工、建筑、国防军工、汽车、餐饮旅游、纺织服装、医药、农林牧渔、房地产、通信、计算机、综合 处于高位：石油石化、有色金属、建材、轻工制造、机械、电力设备、商贸零售、家电、食品饮料、银行、非银行金融、交通运输、电子元器件、传媒 3.4。重仓股个股配置：投资集中程度提升 重仓股投资集中程度上升。2018Q1主动型基金重仓股持股总市值前20的个股包括中国平安、格力电器、贵州茅台等，持股总市值1323.08亿元(前值1532.32亿元)，占股票投资比重29.13%(前值18.98%)，从占比的角度来看都较2017Q4有明显的集中趋势。 股市观点>>> 国君策略李少君：二季度反弹或开启 执两端再平衡的春天 招商策略：政策支持明朗 核心科技类主题持续强势 国金策略李立峰：MSCI渐行渐近 北上资金加速流入A股 广发策略戴康：陆股通加速流入 对金融的偏好明显上升 创业板主题基金 (责任编辑：admin) |