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新时代我国推动形成全面开放新格局，以更大的开放促进金融深化改革，是建设现代化经济体系，不断增强我国经济创新力和竞争力的重要途径和举措。今年以来，我国证券业对外开放全面提速，放宽外资机构准入的系列政策已逐步落地，为我国证券业的发展带来的新的机遇和挑战。面对新形势，我国证券公司要坚定信心，主动把握机遇，积极应对潜在挑战，加快锻造具备国际竞争水平的核心竞争能力。

一、证券业扩大对外开放的背景

十九大报告中，习近平总书记提出“实行高水平的贸易和投资自由化便利化政策，大幅度放宽市场准入，扩大服务业对外开放”。2018年4月，央行提出，我国将遵循三大原则推进金融业对外开放：一是准入前国民待遇和负面清单原则；二是金融业对外开放将与汇率形成机制改革和资本项目可兑换进程相互配合，共同推进；三是在开放的同时，要重视防范金融风险，要使金融监管能力与金融开放度相匹配。8月，证监会系统全面从严治党会议上，进一步明确按照“宜早不宜迟、宜快不宜慢”的原则，全面加快资本市场对外开放。

二、经济“改革开放再出发”，为证券业扩大对外开放注入发展新机

（一）采取负面清单的投资管理新体制，有利于吸引高质量的外资“走进来”，推动“发展更高层次的开放型经济”

      我国经过改革开放四十年的经验积累，已经具备了“发展更高层次开放型经济”的条件和基础。过去四十年的实践证明，以开放促改革、以改革提开放、以改革开放促发展，不仅是我国经济持续增长的基本经验，也是我国现代化建设不断取得新成就的重要法宝。当前，经济全球化的时代潮流不可逆转，中华民族伟大复兴的步伐不可逆转，我国要在新时代建设现代化经济体系，赢得高质量发展的主动，“发展更高层次的开放型经济”，需要加快建设与之相匹配的资本市场相关能力，为经济体提供必需且而强大的直接融资和投资服务支持。

      纵观全球发达国家的发展历程，实体经济不断创新发展离不开资本市场强有力的支持。以美国为例，从美国西部开发到伊利运河的修建，从铁路的兴起到南北统一，从19世纪后期开始的工业化进程到两次世界大战，一直到20世纪80年代后高科技产业的兴起，可以说在美国经济发展的每一个转型升级阶段中，以华尔街为代表的美国资本市场都是非常重要的推动力量。不仅为美国经济的发展提供源源不断的资金，实现社会资源的优化配置，而且美国资本市场本身也伴随着美国经济发展成为全球金融体系的中心。美国经济的成功是资本市场和实体经济之间协同发展很好的力证。

      因此，当前加快推动资本市场对外开放，做强做优做大证券业，对推动我国实体经济转型升级具有积极意义。其中，与国际接轨，对外资准入采用国民待遇加负面清单的管理机制，将更有利于发挥市场在资源配置中的决定性作用，释放市场机制性活力，构建开放型经济新体制。

（二）加快金融业对外开放，有利于深化金融体制改革，推动建设资本市场强国，提高直接融资占比，优化投融资结构

1、有助于促进我国更主动全面深化金融体制改革，更好发挥资本市场服务实体经济的能力   

      我国金融业发展历经数十年发展，在服务实体经济保驾护航、守住不发生系统性金融风险等方面已取得了巨大成就，积累了丰富经验。但是，当前国内金融体系内也存在服务实体经济供需失衡、多层次资本市场建设尚不完善、资金“脱实虚向虚实”、金融风险隐患增加等问题，对应在体制机制上也存在着一些需要优化完善之处。前央行行长周小 川在2017年陆家嘴论坛上曾表示，“各国经验（包括我国自身经验）都表明，对金融业进行保护容易导致懒惰、财务软约束等问题，反而使竞争力更弱，损害行业发展，市场和机构不健康、不稳定”。

      对此，当前加快资本市场和证券行业对外开放，将在一定程度上促进、甚至倒逼我国更主动地全面深化金融体制改革。“打铁还需自身硬”。只有我们首先理顺优化现有体制机制上存在的问题，我们才能更好地引入并借鉴发达国家资本市场成熟的先进理念、机制、创新和管理经验，加快与国际接轨，更好地把握外资进入带来的机遇，推动健全和完善多层次资本市场建设，提升资本市场服务实体经济的能力和水平，真正发挥直接融资在资源配置中的重要作用。

2、有利于优化我国融资结构，进一步提升直接融资占比