为何他们还敢建那么多晶圆厂？
时间:2023-03-19 04:44 来源:网络整理 作者:默认发布 点击:次
芯片淘金热已经结束了，过去一个月惨淡的收入可能会让您相信这一点。 电子巨头三星在Q4的利润下降了69%，而整体收入下降了8%。与此同时，韩国记忆体制造商SK 海力士也发表了一份同样惨淡的报告。 两家公司都讲述了宏观经济力量抑制消费者支出并将DRAM 和NAND 快闪记忆体库存推高至前所未有水准的故事。 简而言之，曾经存在芯片短缺的地方，现在已经供过于求。 Intel、AMD 和高通的芯片依赖于DRAM 和NAND 快闪记忆体，因此不可避免地交织在一起，它们在PC、智慧型手机、伺服器和游戏机等主要市场出现下滑。如果客户不购买记忆体，那么他们就不会购买PC 和伺服器来安装记忆体。 虽然半导体市场的迅速恶化可能让一些人感到意外，但几个月前就已经出现了这种情况。 美光是首批屈服于市场力量的半导体公司之一。在经历了数月的强劲需求并承诺建造数百亿美元的新晶圆厂后，该公司裁员并在其Q1后裁员4,800 人，2023 年收益较上年同期下降88%，亏损近2 亿美元。 但即便如此，这也不是大流行泡沫破裂的第一个迹象。 六个多月前，TrendForce 的行业观察人士对记忆体市场提出了严峻的前景，警告称尚未售出的产品库存不断增加。早在本周之前，记忆体供应商就已走向经济动荡。 这是怎么发生的？ 在过去的三年里，半导体行业陷入了一场推动稳定需求的完美风暴。 在COVID-19 爆发之后，整个远端工作经济在几周内诞生了。每一家称职的科技和软体公司都争先恐后地利用办公室外的转变。 安全供应商将专为家庭办公室量身定制的产品赶出门外；笔电供应商将更高解析度的相机和麦克风塞进他们的产品中；像Teams 和Zoom 这样的软体供应商争先恐后地保持他们的服务线上。无论是直接还是间接，所有这些动态都以某种方式推动了半导体需求。 不久，现有库存清空，工厂因COVID-19 封锁而关闭，似乎一切都供不应求。一年之内，半导体供应链就超出了极限，我们陷入了芯片短缺的困境。 更糟糕的是——无论如何对消费者来说——事实证明，当时最新一代的显示卡在挖掘加密货币方面特别有效。虽然Nvidia 和AMD 假装关心购买GPU 有多么困难，但他们非常高兴显示卡每个季度带来的巨额利润。 2022 年年中，泡沫破裂。当以太坊合并到来时，寻找零组件已经变得越来越容易——基本但必不可少的零件的交货时间低于26 周，并且朝着正确的方向前进。 几周之内，加密货币估值暴跌，GPU 价格也随之下跌。 这对消费者来说是个好消息，但经济已经开始降温。 利率上升；生活成本在上升；在欧洲，乌克兰战争将燃料和能源价格推至历史高位。突然之间，人们不再热衷于购买另一台新PC 或智能手机。 在几个月的时间里，对「高利润」芯片的需求消失了。但是，芯片短缺还没有结束。 消失的是需求——尤其是对消费硬体中使用的芯片的需求——消失了。许多零组件的供应，尤其是用于电力传输和汽车环境的零组件，仍然受到严重限制。 最坏的情况尚未到来 鉴于当前的困境，记忆体工厂的选择是有限的。CCS Insights 分析师Wayne Lam 此前告诉The Register ，这些公司拥有相当长且复杂的供应链，并且主要在定价和工艺技术方面展开竞争。 在情况好转之前，三星和SK 海力士将专注于行动、下一代伺服器和高性能运算产品中使用的LPDDR5、DDR5 和HBM 等产品，预计这些产品将推动未来的需求。 相比之下，传统晶圆厂，如台积电营运的晶圆厂，以及三星不专用于记忆体的晶圆厂，供应链相对较短、直接。 Lam 解释说，这给了他们更大的灵活性，可以将产能重新分配给需求更高的芯片。 尽管如此，接下来的几个季度看起来还是很严峻的。在过去的几周里，芯片制造商和代工电信商对未来几个季度的前景几乎普遍感到悲观。 Intel预计其收入将降至110 亿美元，并可能在2023 年Q1下降。 与此同时，AMD预计Q1收入持平，整个2023 财年PC 和游戏销售不佳。 而且，本周，高通公司再次将其劣质性能归咎于没有人购买手机这一事实。就连台积电也预测收入会下降，这是四年来的首次。 这些公司之间的普遍共识似乎是，情况应该会在2023 年下半年再次开始好转。但并不是每个人都这么确定。 在最近的一份报告中，SemiAnalysis 的Dylan Patel 预测库存水准不会在Q2恢复正常，半导体公司的裸机市场将比任何人预期的持续时间更长。 他写道：「我们认为，在真正的牛市开始之前，半导体公司的估值或出现重大横向波动约有15% 的下行空间。」 「库存天数目前处于历史高位。甚至比Internet泡沫和2008 年金融危机时还要高。消化这些库存需要比两个季度更长的时间。」 |