关注海力士、长江存储等国产存储厂商。3）上下游产业链：关注IC 设计企业、模组企业等。存储产业国产化加速，投资机会不容错
时间:2023-10-05 05:13 来源:网络整理 作者:墨客科技 点击:次
存储行业拐点已至，国产化主线确立 存储行业周期拐点已经确定，随着需求回暖、存储容量提升和备货潮，存储市场规模正在逐步恢复增长。国内存储厂商的技术水平正在向海外主流水平靠近，份额占比也在逐步提升，存储国产化主线已经确立。 存储厂商减产计划持续，库存拐点开始显现 海外大厂的稼动率正在持续下降，这加速了库存去化。2023年Q2，三星、美光和海力士的稼动率分别下降至77%、74%和82%。库存原材料环比增长，绝大多数模组厂库存周转天数环比有所下降，模组厂开始备货，预期未来量价齐升。部分IC 厂商库存商品环比减少，存货周转天数环比有所下降，库存去化效果良好，效益有望下半年显现。 消费电子、AI 服务器、车载等多领域助力存储行业回暖 消费电子、AI浪潮、汽车市场的景气度上升将推动存储行业回暖。2023年Q2，笔记本电脑市场需求连续六个季度以来首次恢复成长，智能手机出货量同比降幅收窄，可穿戴设备市场中国产品牌份额持续提升。2023年全球AI服务器存储市场规模为76亿美元，预计2026年能达到492亿美元，23-26年CAGR为86.4%。2027年车载存储市场规模达到125亿美元，2021-2027年CAGR为20%。消费电子、AR/VR新品、AI服务器和车载等领域的增量拉动了NAND和DRAM存储器的需求回暖。 投资建议 存储行业拐点已至，国产化势在必行。我们在当前时点看好存储产业，尤其是国产化进程加速。伴随下游AI服务器、新能源汽车等新需求及消费电子、家电、工控等多领域需求复苏催化拉动，基于产业配套及国产化替代等逻辑，我们认为存储产业投资重点看三条主线：1）龙头厂商：兆易创新(603986)、北京君正(300223)、江波龙等。2）国产化主线： 自选股写手点评： 在过去的投资历史上，有一次著名的“存储卡大战”事件。在2003年到2005年期间，三星、东芝、SanDisk和Hynix等公司竞相推出新型存储卡产品，而这些存储卡的格式存在互不兼容的问题。最终，三星和Hynix联手向欧盟委员会提交了一份申请，要求SanDisk和Toshiba停止销售自己的存储卡产品。这场“存储卡大战”不仅引发了法律纠纷，也对消费者带来了不小的困扰。这一事件也让人们开始关注存储技术和存储市场的发展趋势，为今天的存储行业奠定了基础。和讯自选股写手 风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。 (责任编辑：admin) |