淮北矿业半年报出炉，煤化工产业链多元稳步发展，非煤矿山收储建设加速！
时间:2023-09-30 04:18 来源:网络整理 作者:墨客科技 点击:次
淮北矿业(600985)公司半年报： 23H1 公司实现营业收入/归母净利373/35.9 亿元，同比-2.9%/+1.1%。其中Q2 单季归母净利14.8 亿元，环比/同比-30.1%/-23.6%。 看点： 1. 煤炭业务价增本降，煤化工产业链高端多元稳步发展：23H1 归母净利同比+1%，其中Q2 同比-24%。23H1 价增本降致煤炭业务毛利同比+13%，在建800 万吨陶忽图项目远期成长可期。 2. 产品价格下降+成本上升，焦化板块出现亏损：焦化及甲醇板块盈利下降，主要是受产品售价下滑、焦煤等原材料成本上升所致。 3. 加快非煤矿山资源项目收储建设：雷鸣科化加快非煤矿山资源项目收储及建设，积极推进靖州八姑岩、海南乐东等矿山建设，23H1 收储资源1.74 亿吨。 4. 盈利预测与估值：我们预计公司23~25 年归母净利为69.7/73.6/76 亿元，EPS 为2.81/2.97/3.06 元，根据可比公司估值，给予公司23 年7 倍的PE，对应目标价19.67 元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。 以上为淮北矿业(600985)(600985)公司半年报看点，供您参考。 自选股写手点评： 淮北矿业23H1归母净利同比增长1%，其中Q2同比下降24%。23H1商品煤产销量同比下降8.9%/-6.3%，售价同比上升7.3%，单位综合成本同比下降2.3%。煤炭业务毛利率同比上升5.1pct。焦化板块亏损，甲醇产销量同比增加，销售均价同比下降。公司未来发展潜力来自陶忽图项目和化工产业向高端化、多元化、低碳化发展。预计公司23~25年归母净利为69.7/73.6/76亿元，EPS为2.81/2.97/3.06元。给予“优于大市”评级。和讯自选股写手 风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。 (责任编辑：admin) |