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　　中通客车(000957)：上半年经营性利润大幅增长

　　中通客车发布业绩预告：2015年上半年实现归属于母公司所有者的净利润约为4,096-5,120万元，同比下滑75%-80%；每股收益约为0.17-0.21元。

　　因2014年上半年处置孙公司中通房产开发有限公司全部股权，所获收益1.89亿元计入当期损益，造成同期基数比较大，因而公司2015年中期归属母公司的净利润相比去年同期大幅下降。2014年上半年公司扣非后净利润约为1,271万元，我们预计2015年上半年公司扣非后净利润约为3,000万元，同比增长130%左右。我们预计2015-2017年中通客车每股收益分别为1.30元、1.48元和1.55元，考虑到未来公司成长性，给予2015年25倍动态市盈率，上调合理目标价至32.50元，维持买入评级。中银国际

　　中航光电(002179)：军民业务齐头并进半年业绩超预期

　　事件：7月7日，中航光电发布半年度业绩预报，盈利22,716.28万元-26,725.04万元，比上年同期增长70%-100%，增速超出预期。

　　点评：公司业绩大增主要有以下几方面原因：

　　公司防务产品订单稳步增长：公司军品覆盖航空、航天、兵器、舰船和电子等主要军工领域，依托技术优势，密切关注新型武器装备型号研制任务，以项目为中心，开展策划攻关，大力推进新产品、新业务，今年是“十二五”收官之年，军品进入集中交付阶段，因此公司防务业务增长迅猛。

　　新能源汽车配套产品订单稳步增长：新能源汽车配套业务方面，公司作为新能源汽车标准化成员，布局早，优势明显，国内做新能源汽车的重要厂商，包括比亚迪、奇瑞、江淮、宇通、一汽、二汽，都是公司客户，预计2015年新能源汽车业务收入将达到3亿元。

　　新基地投产，产能逐步释放：公司光电技术产业基地2014年5月投产后，2014年下半年产能逐步释放，2015年上半年较上年同期产出大幅提升，较好的满足了交付需要，销售收入大幅增加。

　　成本控制取得成效，成本费用率较上年同期有所下降。

　　参股公司发展形势较好：参股公司中航海信产销规模扩大，公司当期确认的投资收益大幅增加。

　　投资建议：预计15~17年公司营业收入分别为53.9亿元、87.1亿元和14.3亿元，EPS 分别为1.24元、2.12元和3.19元，目标价为30~35元，维持“买入”评级。齐鲁证券

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　　华西能源(002630)：优秀的清洁能源一体化方案服务商

　　公司具备为客户提供清洁能源一体化解决方案的实力，打造核心驱动力。公司战略定位致力于提供多元化的能源系统解决方案，开发并持续推行更高效节能、更洁净环保的能源动力设备及技术系统集成方案。以传统锅炉煤粉制造业务为切入点，不断向特种锅炉领域拓展，特种锅炉涉及到循环流化床锅炉、碱回收炉、生物质锅炉以及其他余热锅炉等，同时依托原有的客户资源，在设备销售的基础上不断向锅炉总包业务拓展，锅炉技术方案不断向整体化、系统化方向发展，推动锅炉行业向EPC工程总包和BOT产业延伸。

　　放眼全球，受益于一路一带，海外总包业务突飞猛进。公司依托在锅炉制造产业的竞争优势不断布局海外，近期新签的西非1.63亿欧元1000t/h热力供汽EPC工程总包项目、巴基斯坦19,270万美元150MW燃煤电站项目EPC工程总包合同，彰显了强大的拿单实力，海外订单将逐步进入放量高峰期，可以预计订单执行将对未来三年业绩将产生积极的影响，不排除未来公司有继续斩获海外大单的可能，海外总包业务将迎来爆发期。

　　环保大平台+大金融的架构日渐清晰。公司前期收购并增资广东博海昕能环保有限公司，扩容公司的垃圾焚烧发电能力，不断完善环保大平台的架构。此次通过增发收购天河环境进军烟气治理产业，进一步夯实环保平台运营实力。另外公司通过增资自贡市商业银行股份有限公司，推动实业和金融的优势互补，环保大平台+大金融的发展路径日渐清晰。

　　市值空间巨大，给予“强烈推荐”评级。我们给予15、16、17年EPS分别为0.73元、1.05元、1.47元，对应的PE分别为37倍、25倍、18倍。我们看好公司未来长期的发展空间，合理价值区间为55.72元—61.28元，维持“强烈推荐”评级。国联证券

　　杉杉股份(600884)：被低估的锂电材料综合供应商